悉尼：因財報季即將展開，週一（10月12日）股市開局出現波動，油價在對俄羅斯是否會、能否增加能源出口存在分歧之際走軟。
在海灣地區衝突繼續對航運與機場造成打擊之時，特朗普總統宣布烏克蘭與俄羅斯之間的能源停火，令油市供應前景變得更為混亂。
特朗普提出俄羅斯提高柴油出口的構想，雖然增加了市場的不確定性，但也引發共和黨和民主黨參議員的反對，認為此舉可能違法。
布倫特原油期貨起初走高，隨後急挫1.6%，跌至每桶103.01美元，距最近的高點109.97美元仍有距離；美國原油期貨則下跌1.9%，至每桶90.11美元。
南韓股市下挫2.2%，台灣股市則小跌0.5%。MSCI亞太除日本外的廣泛指數下跌0.3%，而中國藍籌股則上漲0.1%。
在華爾街方面，標普500期貨上漲0.3%，那斯達克期貨上漲0.4%。歐洲方面， EUROSTOXX 50期貨上漲0.5%，DAX期貨上揚0.6%，FTSE期貨則上漲0.4%。
交易清淡，因日本市場休市，美國在財報季前處於部分假日，主要美國銀行將於週二啟動財報季。
全球最大的先進AI晶片製造商台積電預計週四再創六個季度的盈利新高。
據LSEG IBES數據，第三季S&P500企業盈利預期增長超過30%，不過大部分增長來自科技板塊。
AMP的經濟學家My Bui表示，自9月中旬以來，S&P500的所有漲幅都出現在科技股，投資者為了資助AI龐大借款而要求更高的收益率。
美國投資級信用違約掉期指數（追蹤違約保險成本）也急速上升，達到自美國與以色列對伊朗戰爭爆發以來的最高水平。
「總體而言，價差走寬表明投資者開始質疑AI收入能否跟上日益上升的借貸成本，」Bui說。「為AI資本開支而發行的公司債，以及較寬的高收益債息差，將在未來幾年現有債務到期時推高再融資成本。」
美國 CPI 將升溫，但核心通脹降溫
企業債務的激增進一步加大了主權市場的壓力，使美國公債收益率在上週攀升至24年高位，同時提高了對企業盈利的折現率。
本週市場將迎來美國的消費者物價指數、生產者物價指數與零售銷售數據的新挑戰。能源成本上升的預期，將使CPI年率上升約0.6個百分點，至3.7%；同時核心CPI可能上升0.2個百分點，年增率約為2.5%。
摩根大通全球經濟部主管 Bruce Kasman 表示：「油價仍高於我們的預期，原因是運輸成本飆升，商品價格也更高。」
他補充道：「通脹信號指向名目通脹的顯著回升，將挤壓消費力，同時核心通脹回升的趨勢也會使央行保持對短期加息的關注。」
市場對美聯儲本月加息的機會僅有18%，但到12月的機會則上升至85%。投資者亦預期歐盟、日本與英國在年底前會出現加息。
在貨幣市場方面，歐元兌美元在1.1201美元附近徘徊，五周連跌，原因是歐洲各國財政赤字的擔憂壟罩市場。
美元指數接近17個月高位102.25，但日元在158.19附近受阻，因為日本介入的風險暫時抑制了投機者。
在商品市場方面，非息黃金價格上升0.4%，至每盎司4,212美元；上週黃金亦反彈逾1%。
